Несмотря на то, что существуют конкретные формулы оценки справедливой стоимости компаний, однозначного ответа, сколько должна стоить та или иная компания, не существует.

Достаточно взглянуть на таргеты аналитиков, чтобы понять насколько большим может быть разброс в этом вопросе.
И данный разброс возникает потому, что данные, которые мы будем брать для подсчета, могут сильно отличаться в зависимости от того, как мы смотрим на компанию и видим ее будущее. Темпы роста, возврат на капитал, изменение уровня долга, и, конечно же, уровень риска который мы ассоциируем с этой компанией. Все эти параметры будут оказывать сильное влияние на то, что мы получим в результате наших вычислений.

Определение каждого параметра требует отдельной статьи или даже лекции (которые очень скоро будут). А в этом тексте я хотел бы поговорить про уровень риска компании, который мы закладываем в формулу, а именно про Beta. Работает это следующим образом, чем выше уровень риска, который мы ассоциируем с компанией, тем выше ставка дисконтирования, тем ниже конечная стоимость, которую мы получим из формулы. Чтобы лучше это понять, вот пример формулы: